本研究以台灣股票市場為研究對象，考量投資人實務交易之金融商品，採用台股期貨（TX）、台灣五十指數期貨（T5F）及台灣五十指數成分股，2009年1月1日至2017年12月31日研究期間之日、週及月股價資訊做為研究樣本，針對不同頻率之樣本計算移動平均線，建構短期、中期及長期波段操作策略，於考量交易成本的情況下進行模擬交易；日股價採用五日（MA5）、廿日（MA20）及六十日（MA60）區間之移動平均線，週股價採用四週（MA4）、廿四週（MA24）及四十八週（MA48）區間之移動平均線，月股價採用十二月（MA12）、廿四月（MA24）及六十月（MA60）區間之移動平均線。並藉由灰色系統理論改良移動平均線，將股價資料透過灰色預設模型GM（1，1）處裡，計算出白化後移動平均線，建構短期、中期及長期波段操作策略，進行模擬交易。最後分別針對白化前及白化後波段操作策略進行報酬差異分析，同時亦將白化前及白化後波段操作策略與買進持有策略進行報酬差異分析，最後本研究特別將白化前及白化後波段操作策略進行差分，比較差分後波段操作策略之差異。
實證顯示，無論短期、中期或長期波段操作策略皆無法擊敗買進持有策略，而經過灰色預測模型或差分處裡之波段操作策略，亦然無法超越買進持有策略。而白化後波段操作策略無法超越白化前波段操作策略，差分白化後波段操作策略亦然無法超越差分白化前波段操作策略。亦即投資人於本研究樣本期間中，並無法透過移動平均線建構之波段操作策略獲得更高的超額報酬，且波段操作策略之績效並無法擊敗買進持有策略。推測因研究樣本取樣期間台灣股票市場為強勢多頭趨勢，由四千餘點一路上漲至上萬點，波段操作策略相較買進持有策略必須負擔更高的交易成本。台灣股票市場於2008年金融海嘯過後，市場效率性逐漸提升，投資人較難運用技術指標於股票市場中獲取較高的超額報酬，因此本研究不否認台灣股票市場似乎逐漸符合弱勢效率市場假說。

本文應用紫微斗數流年天干四化交互作用的原理，建構以農曆流年天干為年虛擬變數的台股報酬模型。透過GJR-GARCH(1,1)-M統計模型檢驗不同農曆流年之系統性風險對台股指數報酬的影響程度。本實證結果顯示：台股指數報酬存在十年週期性的波動現象，而這個隨時間變化的系統性風險對類股指數與其成分股的報酬具有顯著影響力，符合本文所建立「紫微斗數具有預測台股報酬功能」的研究假設。

本研究主要是針對小資族投資人的血型特徵、人格特質、投資行為及錯置效果相互之間的關聯性進行研究。研究方法使用便利抽樣法，採用網路問卷發放方式，作為本研究之研究方式，研究對象以台灣的小資族投資人為主。血型共有四種，分別為:A型、B型、AB型及O型，並依因素分析及集群分析，將人格特質區分成六種類型。本研究採用統計軟體SPSS22.0作為統計工具，以描述性統計分析、因素分析、集群分析、卡方檢定、ANOVA分析及雪費分析等方法進行研究假設驗證與分析。
本研究經過實證結果，獲得以下結論:發現(一)小資族投資人的血型特徵與投資性格並沒有明顯的關聯性，因此得知血型特徵不會影響投資性格。(二)小資族投資人的投資行為與錯置效果會因血型特徵的不同而有不一樣的表現，以AB型投資人在投資行為與錯置效果表現較其他血型更為明顯。(三)小資族投資人之投資性格與投資行為及錯置效果具有關聯性，以強勢型的投資人在投資行為與錯置效果表現較安全型、理性型、賭徒型、憂慮型、衝動型的投資人，更為明顯。